Американский рынок в поисках позитива

SP500

Ключевая зона: 6,800 - 6,900

Buy: 6,950 (на сильном позитивном фундаменте); цель 7,100; StopLoss 6,880

Sell: 6,750 (на уверенном пробое уровня 6,800); цель 6,600; StopLoss 6,820

Основной индекс сумел компенсировать почти 5%-ное снижение благодаря сильным корпоративным доходам, обновлённому оптимизму в отношении AI, надеждам на деэскалацию конфликта между Россией и Украиной и существенному пересмотру ожиданий по снижению ставок ФРС. Однако все эти факторы уже полностью учтены рынком.

Поддержкой выступила и активность потребителей: Black Friday дала старт периоду праздничных расходов. По данным Национальной федерации розничной торговли, в этот период покупки совершили рекордные 202,9 млн человек. Продажи в офлайн-магазинах выросли на 3% год к году, онлайн-покупки — на 9%. По данным Visa, 45% американцев использовали AI-инструменты при принятии решений о покупках.

Улучшилась и рыночная внутренняя динамика. Процент акций S&P 500, торгующихся выше 200-дневной скользящей средней, вырос до 60%. Внутри индекса заметна ротация капитала: деньги уходят из сектора высоких технологий в машиностроение и оборонку — очевидный признак постепенного снижения аппетита к риску.

Тем не менее слабые данные по рынку труда усиливают уверенность инвесторов в снижении ставки ФРС в декабре.

В среду американские индексы закрылись разнонаправленно:

• S&P 500 −0,2%
• Nasdaq Composite −0.4%
• DJIA без изменений

Доходность 10-летних Treasuries опустилась до 4,065%, индекс доллара США снизился до 96,51 — рынки учитывают около 90%-ной вероятности снижения ставки на декабрьском заседании ФРС.

Данные по заявкам на пособия по безработице становятся критическим драйвером для доллара и, следовательно, для NAS100.

Предыдущее значение — 216K (против ~222K неделей ранее), ожидание — около 220K.

Для NAS100 сценарии следующие:

• Заявки выше прогноза → рынок труда охлаждается → ФРС может смягчиться быстрее → NAS100 получает поддержку.
• Заявки ниже прогноза → рынок труда сильный → смягчение откладывается → давление на NAS100.

Ориентиры:

• Консенсус: ~220K
• <215K: аргумент против декабрьского снижения ставки — NAS100 вероятно упадёт.
• >230K: растёт вероятность раннего смягчения — NAS100 получает импульс вверх.

Текущая динамика остаётся позитивной: фьючерсы на S&P 500 в четверг продолжают рост. Мы сохраняем базовый сценарий среднесрочного бычьего тренда, однако техническая коррекция выглядит необходимой. В противном случае накопленные выше ключевых уровней отложенные продажи могут резко реализоваться — и падение окажется чрезмерно глубоким. Тем более что крупного покупателя, готового выкупить сильную просадку, на рынке сейчас нет.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!