Учите теорию или как леверидж убивает ваши деньги

BTC/USD

Ключевая зона: 87,500 - 90,000

Buy: 91,500 (на уверенном пробое уровня 90,000); цель 93,500-95,500; StopLoss 90,500

Sell: 85,000 (на сильном негативном фундаменте) ; цель 82,500-80,000; StopLoss 86,000

Актуальный рост криптовалют держится на заемных средствах: участники рынка активно используют леверидж в попытке ускорить получение прибыли. Но рынок в очередной раз доказал, что торговля с высоким кредитным плечом — это не стратегия, а прямой путь к уничтожению депозита. И угрозы здесь работают в обе стороны.

Напомним: торговые площадки предлагают плечо от 100:1 до 5000:1. Если движение рынка совпадает с позицией, такая сделка дает сверхприбыль. Если же цена идет против вас – любой рыночный импульс, крупный ордер или фундаментальное событие ликвидирует позицию быстрее, чем свеча успеет появиться на графике.

В этот раз именно спекулятивный леверидж стал основным катализатором массовых распродаж.

В октябре среднесуточный объем криптоликвидаций достиг аномальных значений. Формально первым триггером стали пошлины Трампа против Китая, однако технические условия для коррекции возникли значительно раньше. Уже в апреле рынок начал разворачиваться, после чего алгоритмы бирж приступили к закрытию убыточных позиций.

Падение цены уничтожает капитал не только частных трейдеров, но и публичных компаний, активно инвестирующих в цифровые активы. Например, акции Strategy Майкла Сейлора за месяц просели на 29%, BitMine Immersion Technologies – на 35%, тогда как сам биткоин снизился лишь на 13%.

Помимо обычных маржинальных сделок активно используются опционы, фьючерсы, схемы treasury shares и другие производные инструменты. Так, Coinbase летом запустила бессрочные фьючерсы с плечом 10:1, а CBOE планирует выпуск бессрочных BTC- и ETH-фьючерсов с десятилетним сроком погашения.

Возрождается и криптокредитование — драйвер роста 2021 года: одни участники предоставляют активы, другие занимают под более высокий процент. Но процентные ставки по таким займам значительно выше банковских. В 2022 году множество кредиторов обанкротились из-за обвала рынка. Тем не менее, по данным Galaxy Digital, объем непогашенных кредитов в криптосекторе к концу сентября 2025 года достиг рекордных $74 млрд.

Отдельный риск – недостаточная глубина ликвидности. Крупные биржи применяют механизм автоматического делевереджа (ADL). Когда слишком много позиций с глубокими убытками, биржа принудительно закрывает часть прибыльных позиций противоположной стороны, чтобы стабилизировать рынок.

Возникает эффект домино: ликвидации запускают новые ликвидации, ускоряя падение цены без видимых фундаментальных причин. Так и появляются импульсы падения без видимых причин. Вывод: кредитное плечо сейчас не работает как инструмент повышения доходности. Это механизм самоуничтожения. В условиях HFT-рынка, структурных провалов ликвидности и доминирования маркет-мейкеров леверидж выше 5–10х превращает торговлю в игровую модель.

Стратегия опытного криптотрейдера – это не погоня за быстрой прибылью, а способность сохранять позиции. Минимальный леверидж, контроль фундаментального фона, хеджирование опционами, частичная фиксация прибыли и анализ структуры открытого интереса позволяют пройти период повышенной волатильности без критических потерь.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!