Теорияны оқыңыз немесе леверидж сіздің ақшаңызды қалай жояды

BTC/USD

Негізгі аймақ 87,500 - 90,000

Buy: 91,500 (90 000 деңгейінен сенімді өту кезінде) ; нысана 93,500-95,500; StopLoss 90,500

Sell: 85,000 (күшті теріс негізгі факторларға байланысты) ; нысана 82,500-80,000; StopLoss 86,000

Қазіргі криптовалюталардың өсімі қарыз капиталына сүйенеді: нарық қатысушылары пайданы жылдамдату үшін левериджді белсенді қолданады. Бірақ нарық тағы да дәлелдеді: жоғары кредиттік иықпен сауда — бұл стратегия емес, депозитті жоюдың тура жолы. Және бұл қауіп екі бағытта да жұмыс істейді.

Еске салайық: платформалар 100:1-ден 5000:1-ге дейінгі иық ұсынады. Егер нарық қозғалысы сіздің позицияңызбен сәйкес келсе, мұндай мәміле аса жоғары табыс береді. Егер баға сізге қарсы жүрсе — кез келген нарықтық импульс, ірі ордер немесе фундаменталды оқиға позицияны графикте бір шам пайда болғанға дейін-ақ жойып жібереді.

Бұл жолы жаппай сатылымдардың негізгі катализаторы — спекулятивті леверидж.

Қазанда криптоликвидациялардың тәуліктік орташа көлемі аномалды деңгейге жетті. Формалды триггер Трамптың Қытайға қарсы тарифтері болды, бірақ түзетуге техникалық алғышарттар әлдеқайда ертерек пайда болған. Сәуірден бастап нарық бұрыла бастады, содан соң биржа алгоритмдері шығынға батқан позицияларды жабуға кірісті.

Бағаның төмендеуі капиталды тек жеке трейдерлерде емес, цифрлық активтерге белсенді инвестиция салатын жария компанияларда да жояды. Мысалы, Майкл Сейлордың Strategy акциялары бір айда 29%-ға құлдырады, BitMine Immersion Technologies 35%-ға түсті, ал биткоиннің өзі небәрі 13%-ға төмендеді.

Стандартты маржиндік мәмілелерден бөлек, опциондар, фьючерстер, treasury shares схемалары және басқа да деривативтер кеңінен қолданылады. Coinbase жазда 10:1 иықпен perpetual-futures іске қосты, ал CBOE BTC және ETH бойынша он жылдық мерзімі бар perpetual-фьючерстер шығаруды жоспарлап отыр.

Криптокредит беру — 2021 жылдың драйвері — қайта жанданып келеді: бір қатысушылар актив береді, басқалары жоғары пайызбен қарыз алады. Бірақ мұндай несие ставкалары банктік мөлшерлемелерден әлдеқайда жоғары. 2022 жылы нарық құлдырауына байланысты көптеген кредиторлар банкрот болды. Соған қарамастан, Galaxy Digital деректері бойынша, криптосектордағы өтеулмеген қарыз көлемі 2025 жылдың қыркүйегінің соңына қарай рекордтық $74 млрд-қа жеткен.

Жеке тәуекел — өтімділік тереңдігінің жеткіліксіздігі. Ірі биржалар автоматты делеверидж (ADL) механизмін қолданады. Өте көп позиция терең шығынға кеткенде, биржа нарықты тұрақтандыру үшін қарсы тараптағы табысты позициялардың бір бөлігін мәжбүрлеп жабады.

Домино эффекті пайда болады: ликвидациялар жаңа ликвидацияларды қоздырады, бағаның фундаменталды себепсіз жедел құлауына әкеледі. Осылай «ешқандай себепсіз» құлдырау импульстары пайда болады.

Қорытынды: кредиттік иық қазір табысты арттыру құралы ретінде жұмыс істемейді. Бұл — өзін-өзі жою механизмі. HFT-нарығы жағдайында, өтімділіктің құрылымдық провалдары мен маркет-мейкерлердің үстемдігі кезінде 5–10х-тен жоғары леверидж сауданы ойын моделіне айналдырады.

Тәжірибелі криптотрейдердің стратегиясы — жылдам пайда қуу емес, позицияларды сақтап қалу. Минималды иық, фундаменталды фонды бақылау, опциондармен хеджирлеу, пайданы кезеңдік фиксациялау және ашық интерес құрылымын талдау жоғары волатильді кезеңнен ауыр шығынсыз өтуге мүмкіндік береді.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!