АҚШ-тағы шатдаун: нарық неге салқынқандылық көрсетті

SP500

Негізгі аймақ 6,650 - 6,750

Buy: 6,750(күшті оң негізде); нысана 6,900; StopLoss 6,700

Sell: 6,620 (6.700 деңгей деңгейінен кейін); нысана 6,500; StopLoss 6,670

Шатдаун ФРС ставкаларын төмендету ықтималдығын арттырады және долларға қысым жасайды. Бейсенбі таңына фьючерс нарығы қазан айында ставка төмендеуі ықтималдығын 100%, желтоқсан айында – 85%-дан жоғары бағалайды. Бұл көрсеткіштер шатдаунға дейінгі деңгейден жоғары, бірақ долларға қосымша қысым тудыруы екіталай.

Пауэлл нарықтардың қызып кеткенін айтады, алайда Уолл-стрит дәстүрлі түрде ФРС ескертулерін елемейді, егер корпоративтік табыс жоғары деңгейде болса. Бұдан бөлек, өткенде монетарлық билік осындай мәлімдемелер жасаған кезде түзету емес, жаңа қысқа мерзімді өсу толқыны мен кірістіліктің артуы болып шыққан.

Егер қыркүйектегі жұмыспен қамту статистикасы қолжетімсіз болса, ФРС абайлап әрекет етуді жөн көреді. ADP есебі жеке сектордағы жұмыспен қамтуды 32 мың адамға қысқарғанын көрсетті, бұл еңбек нарығының әлсіреуін растайды. ISM өндірістік белсенділік индексі де оптимизм бермейді: қыркүйекте – 49,1 (төмендеу), жұмыспен қамту – 45,3, жаңа тапсырыстар индексі 51,4-тен 48,9-ға төмендеді, бұл да теріс сигнал ретінде қарастырылады.

S&P 500 индикаторы 12 айлық кірістілік шамамен 13% көрсетеді – АҚШ акциялары халықаралық баламалардан сенімді түрде озып тұр. Өсу жалғасуда: барлық негізгі индекстер тарихи максимумда жабылды.

• Бұрынғы шатдаундар апатқа әкелмеген.
• Күшті секторлар – технология мен денсаулық сақтау – динамиканы қолдайды.
• Әлсіз статистика ФРС саясатын жеңілдету күтілулерін күшейтеді және сатып алуларға ынталандырады.

Инвесторларға айқын, шатдаун тек уақытша фактор. Корпоративтік есеп, тұтынушылық белсенділік, монетарлық саясат – бұл фундаменталды драйверлер АҚШ Еңбек статистикасы бюросы жұмыс істеп жатқанын немесе кім басқарғанын есепке алмай, өз күшін сақтайды.

Нарықтар шатдаун фактісіне емес, оның ұзақтығына және жанама әсерлеріне жауап береді. Сауда қатысушылары нақты оқиғаларды бақылап отыр: Nvidia капитализациясы $4,5 трлн-ға жетті, Berkshire $10 млрд-тық мұнай-химиялық активті сатып алуға дайындалып жатыр, Тайвань мұнай қорын қалыптастырып жатыр және т.б.

Қауіп тек қысқа мерзімді спекуляциялық стратегиялар үшін маңызды. Орта мерзімді тәсілдер экономикалық статистика мен фундаменталды фонды ескереді және саяси сәтсіздіктерге реакция бермейді.

Шатдаун жаңа мүмкіндіктер қалыптастырады: саяси факторлар бағаға қысым жасағанда, сапалы активтерді тартымды бағамен сатып алуға болады. Қорғаныс құралдарының – алтын, қазына қағаздары, доллар – әртүрлі бағыттағы динамикасы тек инвестор стратегиясының көпфакторлығын көрсетеді, алаңдаушылық белгісі емес.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!