Доллардың нығаюына сенуге бола ма?

EUR/JPY

Негізгі аймақ175.00 - 177.00

Buy: 177.00 (176.50 деңгейді сақтағаннан кейін) ; нысана 178.50-180.000; StopLoss 176.30

Sell: 175.00 (Күшті теріс негізде) ; нысана 173.50; StopLoss 175.70

Америкалық нарық тұрақты флет қозғалысын жалғастыруда: S&P 500 индексінің фьючерстері премаркетте шоғырлануда, ал валюта нарығының динамикасы әлі де АҚШ пен Қытай арасындағы саяси шиеленістермен анықталуда. Доллар ФРЖ-ның алдағы іс-қимылдарына қатысты шамадан тыс оптимистік күтулерге қарамастан нығаюда. Сонымен бірге нарықтың екі жағында да қатарынан екі апта бойы өткір баға секірістері (spike) байқалуда.

Кеше Dow Jones индексі 0,47%-ға өсіп, Coca-Cola және 3M компанияларының күшті есептері арқасында тарихи максимумды жаңартты. S&P 500 күнді өзгеріссіз аяқтады, ал Nasdaq Composite 0,16%-ға төмендеді — технологиялық сектордағы импульс әлсіреуде.

Инвесторлардың басым бөлігі ФРЖ жылдың соңына дейін мөлшерлемені екі рет төмендетеді деп сенімді: қазанда және желтоқсанда — жиыны 50 базистік пунктке. Бұл сценарийдің ықтималдығы 90%-дан асады. CME FedWatch деректері бойынша, қаңтардағы отырыста тағы бір төмендету ықтималдығы 54%-ға дейін өсті.

P.S. Бұл Трампқа ұнайды. Бірақ бұл нарыққа қажет пе?

Нарық ФРЖ өкілдерінің әрбір мәлімдемесіне — Пауэлл, Уоллер, Миран, Боуман — өткір реакция танытуда. Бұл түсінікті: жалғасып жатқан шатдаунға байланысты қыркүйек айына арналған ресми NFP деректері жоқ, және қатысушылар тек жеке сектордағы жұмыспен қамтудың 30 мыңға қысқарғанын көрсеткен ADP есебіне сүйенуде.

Инфляция бойынша есептер де шектеулі — жұма күні тек қыркүйектегі CPI жарияланады деп күтілуде. Уолл-стрит көрсеткіштің 2,9%-дан 3,1%-ға дейін өсетінін болжайды. Егер жарияланым «қызыл аймаққа» түссе, нарықтағы сенім ФРЖ келесі төрт ай ішінде мөлшерлемені 75 базистік пунктке төмендетеді деген бағытта күшейеді.

Дегенмен доллардың тұрақты нығаюы күмән тудырады — Трамп пен Қытай факторына байланысты. АҚШ президенті Бейжіңнің экспорттық шектеулеріне жауап ретінде Қытай импортына 100%-дық баж салығын қайтадан енгіземін деп сес көрсетті. Екі ел де қосымша порттық алымдарды енгізіп, жаңа қауіптермен алмасты, бұл доллардың әлсіреуіне қысым көрсетті. Алайда Трамптың риторикасын ішінара жұмсартқаннан кейін (Австралиямен сирек кездесетін металдар бойынша келісім аясында) доллар күрт қалпына келді, бірақ, мойындау керек, бұл өсу үшін тұрақсыз дәлел болды.

Қазір нарық Трамптың жеке әрекеттерін ғана байқап отыр, бірақ Қытай әлі енгізілмеген тарифтердің жойылуын ымыра ретінде қабылдай ма — ашық сұрақ.

Осы уақытта ірі қорлар доллар бойынша позицияларын жалғастыруда: өткен аптада WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU) қорының акцияларын сатып алу көлемі $4 млн болды, ал төрт апта ішінде — $24,6 млн. Бұл доллардың нығаюына деген қызығушылықты растайтын елеулі көрсеткіш.

Соған қарамастан, трейдерлер ФРЖ мен ЕОБ тарапынан неғұрлым нақты сигналдар пайда болғанға дейін америкалық валютамен алыпсатарлықта сақтық танытқаны жөн. Еуропалық валюталардың одан арғы динамикасы реттеушілердің инфляциялық тәуекелдер мен өсімнің баяулауы арасындағы тепе-теңдікті қаншалықты ұстай алатынына байланысты болады, ал АҚШ пен Қытай арасындағы сауда келіссөздері нарыққа тағы бір белгісіздік деңгейін қосады.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!