Big Tech алып монстры әлемдік нарықты қалай құтқарып жатыр

SP500

Негізгі аймақ 6,650 - 6,750

Buy: 6,800(6.750 деңгейіндегі сенімді үзілісте); нысана 6,900-6,950; StopLoss 6,720

Sell: 6,650 (Күшті теріс негізде); нысана 6,500; StopLoss 6,720

Nvidia нарыққа ультра-позитивті фон жасау үшін тіпті buyback-ке жүгінген жоқ. Негізгі реакция, әдеттегідей, АҚШ биржалары ашылғаннан кейін байқалады. Дегенмен, бұл есеп, соның ішінде крипто сегментінде, жаңа капитал ағынын жасамайтынын есте ұстау керек: NVDA-ның қаржылық көрсеткіштері бір капиталдың бірнеше рет айналымынан қалыптасады.

Еске салайық: Nvidia OpenAI-ды және бірқатар басқа компанияларды (Anthropic-пен мәмілелерді қоса) іс жүзінде қаржыландырады, осылайша олар оның жоғары өнімді чиптерін сатып алады. Осылайша Nvidia болашақ пайданы өз қаражаты есебінен арттырады — компания мұндай модельді үнемі және өте тиімді қолданады.

Негізгі нәтижелер:

• Түсім — шамамен $57 млрд, күтулер ~ $54,9 млрд (+62% ж/ж) қарсы.
• EPS — $1,30, болжам $1,25 болған.
• Data Center/AI сегменті ~$51,2 млрд түсім көрсетті — күткеннен жоғары.
• 4-тоқсан болжамы — $65 млрд-тан жоғары (нарық 61–62 млрд күткен).
• NVDA акциялары постмаркеттің өзінде ~6% өсуде.

Есептің позитиві:

• Түсім мен EPS болжамнан жоғары — AI-инфрақұрылымына тұрақты сұранысты дәлелдейді.
• Data Center-дің күшті өсімі корпоративтік инвестициялардың белсенді екенін көрсетеді — бұл трендтің тұрақтылығының негізгі көрсеткіші.
• Компанияның болжамы нарық күтулерінен жоғары — басшылық уақытша секіріске емес, жалғасатын өсімге сенімді.
• Потенциалды «AI-көпіршігі» туралы талқылаулар фонында Nvidia деректері жүйелік мазасыздықты уақытша төмендетеді: сұраныс, келісімшарттар және жаңа архитектуралар тиімді жұмыс істеп тұр.

Елемеуге болмайтын тәуекелдер:

• +62% түсім өсіміне қарамастан, акцияның ағымдағы бағасы болашақ табыстың өте жоғары деңгейін әлдеқашан бағалап қойған. Иә, нәтиже күшті, бірақ трендтің жалғасуына күмән туса, нарық қанағаттанбауы мүмкін.
• Басшылық ықтимал кедергілерді атап өтті: энергия шектеулері, экспорттық тосқауылдар (әсіресе Қытай), инфрақұрылым шығындарының өсу ауқымы.
• Келесі тоқсандардағы кез келген баяулау компанияның артық бағалануын (P/E, P/S) күрт ашып көрсетуі мүмкін — бұл түзету ықтималдығын арттырады.
• Бәсекелестік — AMD, Intel, жаңа AI шешімдері — инфрақұрылым нарығының қанығуы және операциялық шығындардың өсуі болашақ өсімге қысым жасайды.

Бұл трейдер үшін нені білдіреді:

Позициялау:

есеп AI-инфрақұрылымының дамуы трендінің жалғасатынын растайды. Бірақ қатаң қорғаныссыз сатып алу ақталмайды — волатильдік жоғары болады.

Хеджирлеу:

күшті есептен кейін әдетте техникалық түзету жүреді. StopLoss және опциондар — міндетті.

Горизонт:

• қысқа мерзімді стратегиялар (H1–W1) бастапқы нарық реакциясын саудалай алады;
• орта мерзімді стратегиялар бір реттік тоқсандық деректерге емес, салалық трендтерге бағытталуы керек.

Nvidia есебі шынымен де мықты: түсім мен пайда күткеннен жоғары, болжам оптимистік. NVDA AI-инфрақұрылымының «барометрі» болғандықтан, оның позитивті нәтижелері сектордың жүйелік тәуекелдерін төмендетеді, ал әлсіз сигналдар, керісінше, оларды күшейтеді. Трейдерлер үшін бәсекелестердің және іргелес сегменттегі компаниялардың реакциясын бақылау маңызды.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!