Дональд ризикує, але в нього немає вибору

SP500

Ключова зона: 6,700 - 6,800

Buy: 6,800 (за сильного позитивного фундаментального фону); ціль 6,950-7,100; StopLoss 6,740

Sell: 6,680 (після відкату та ретесту 6,750); ціль 6,550-6,500; StopLoss 6,740

Високі ціни на нафту стають серйозною політичною проблемою для адміністрації Трампа напередодні проміжних виборів у США. Якщо військовий конфлікт з Іраном затягнеться ще на кілька місяців, Республіканська партія ризикує зазнати значних електоральних втрат.

Згідно з прогнозним ринком Polymarket, ймовірність імпічменту Трампа вже оцінюється на рівні 71%. Шанси демократів отримати більшість у Сенаті досягли 47%, тоді як імовірність переходу Палати представників під контроль демократів, за даними того ж прогнозного ринку, зросла до рекордних 85%.

Опитування громадської думки демонструють доволі скептичне ставлення американського суспільства до військової операції.

• близько 53% громадян виступають проти продовження військових дій проти Ірану;
• лише близько 40% підтримують дії адміністрації;
• приблизно 60% опитаних вважають, що конфлікт може зробити Сполучені Штати менш безпечними.

Водночас підтримка в суспільстві є вкрай поляризованою.

• близько 85% прихильників Республіканської партії підтримують військову операцію;
• приблизно 90% прихильників Демократичної партії виступають проти неї.

Підтримка президента значною мірою ґрунтується на мобілізації республіканського електорату та риториці, пов’язаній із загрозою іранської ядерної програми.

Більшість незалежних виборців, навпаки, схиляється до припинення військових дій. Саме ця частина електорату традиційно відіграє ключову роль на проміжних виборах.

Головна політична загроза для адміністрації Трампа пов’язана з економічними наслідками конфлікту. Поки ціни на нафту піднялися вище $100 за барель, вартість бензину в США зросла до $3.54 за галон — майже на 60 центів більше.

Для американських виборців ціни на паливо залишаються одним із найчутливіших показників економічної ситуації.

Якщо влітку ціна бензину перевищить $4 за галон, це майже гарантовано призведе до електоральних втрат для партії чинного президента.

Адміністрація Трампа опинилася у класичній політичній пастці війни перед виборами. Історично партія президента майже завжди втрачає місця на проміжних виборах, а військовий конфлікт у поєднанні зі зростанням цін на енергоносії лише посилює цей ефект.

Існують два базові сценарії розвитку подій.

• Перший сценарій передбачає швидку військову перемогу, консолідацію суспільства навколо «національної ідеї», зростання рейтингу президента та збереження контролю над Конгресом.
• Другий сценарій передбачає затяжний конфлікт, який утримує ціни на нафту на високому рівні, посилює інфляційний тиск на економіку, знижує підтримку серед незалежних виборців і призводить до втрати контролю над Конгресом.

Історичний досвід показує, що другий сценарій трапляється значно частіше.

Проблема полягає в тому, що Тегеран не демонструє готовності до капітуляції. Це означає, що конфлікт може тривати щонайменше кілька місяців.

Інвестори вже враховують високий рівень невизначеності й не поспішають активно збільшувати позиції. Ф’ючерси на американські фондові індекси залишаються у боковому діапазоні після нещодавньої корекції.

Із 11 секторних індексів S&P 500 дев’ять завершили попередню торгову сесію зниженням. Найбільший тиск відчули енергетичні компанії на тлі спекулятивної волатильності цін на нафту.

Фондові індекси періодично намагаються зростати на очікуваннях швидкого завершення конфлікту на Близькому Сході. Проте ймовірність дипломатичного врегулювання залишається вкрай низькою.

Водночас макроекономічні ризики також зростають. До початку конфлікту ймовірність рецесії у США на платформі Polymarket оцінювалася приблизно у 20%, тоді як зараз цей показник уже досяг 30%.

Прогнозні ринки часто починають фіксувати подібні зміни раніше, ніж традиційні соціологічні опитування та політичні аналітики. Якщо ця тенденція збережеться, проміжні вибори до Конгресу можуть перетворитися не стільки на референдум щодо президентства Трампа, скільки на голосування щодо ціни бензину.

Тож діємо зважено та уникаємо зайвих ризиків.

Профіту всім!