Катастрофа болмайды

#SP500

Негізгі аймақ 6,400 - 6,450

Buy: 6,500(6,450 дейін түзетуден кейін қайта оралу кезінде); нысана 6,600-6,650; StopLoss 6,430

Sell: 6,400 (Күшті теріс негізде); нысана 6,250-6,200; StopLoss 6,470

Әлемдегі ең қымбат жария компания AI-дағы бумнан әлі де пайда көруде. Алайда бірнеше сәтті тоқсаннан кейін жаңа кіріс болжамы жеткілікті әсерлі деп қабылданбады. Нарықта AI-чиптерге сұраныс күтілгеннен ерте тұрақтануы мүмкін және аса қолайлы емес жағдайда деген қорқыныш пайда болды.

Nvidia-ның 2025 жылдың II тоқсанындағы қаржылық нәтижелері:

• Жалпы кіріс: $46,7 млрд (болжамға сәйкес).
• Дата-орталықтардан кіріс: $41,1 млрд (+56%), $41,3 млрд болжамынан төмен.
• Таза пайда: $26,4 млрд (+59% ж/ж).

III тоқсанға компания шамамен $54 млрд кіріс болжайды — бұл Уолл-стрит консенсусынан сәл жоғары.

Nvidia акциялары дата-орталық сегментіндегі күткеннен әлсіз нәтижелерге байланысты пост-маркетте 3%-ға жуық төмендеді. Бұл бизнес сату көлемінің 89%-ын құрайды және екінші тоқсан қатарынан болжамдарды ақтамады.

Соған қарамастан, бас директор Дженсен Хуанг алдағы бес жылда AI-секторының компаниялары $3–4 трлн жұмсайды және Nvidia осы көлемнің 70%-ына дейін ала алады деп сенімді.

Сәуірден бастап Nvidia акциялары жыл ішіндегі ең төменгі деңгей $95-тен төмен түскеннен кейін дерлік екі есе өсті. Сол кезде компания Трамп әкімшілігінің H20 чиптерін Қытай клиенттеріне сатуға салған тыйымынан зардап шекті. Дата-орталық кірісінің төмендеуі ішінара $4 млрд көлемінде H20 сатылымының қысқаруымен байланысты.

Хуангтың Ақ үйге сапарынан кейін және Қытайдағы AI-чиптер сатылымынан түскен кірістің 15%-ын федералды үкіметке беруге уәде еткен соң, жеткізілімдер қайта басталды, бірақ аймақтағы бизнес перспективалары әлі де белгісіз.

Нарықтық көңіл-күйді тұрақтандыру үшін Nvidia рекордтық $60 млрд көлеміндегі акцияларды кері сатып алу бағдарламасын жариялады (бұрынғы $50 млрд орнына). $4,4 трлн капитализациясы бар компания үшін бұл қадам ауқымды: капитализация — бұл бағалаулы, эмпирикалық көрсеткіш, ал «нақты ақша» емес. Ал акцияларды ағымдағы нарықтық бағамен кері сатып алу нақты қаражатты талап етеді. Дәл осы фактор пост-маркетте котировкаларға қысым жасады.

Buyback жаңалығына криптонарық оң әсер етті: S&P 500 төмендегеніне қарамастан, жетекші токендер өсімге талпыныс көрсетті.

Nvidia дата-орталықтардың тиімділігін арттыруға назар аударатынын мәлімдеді. Есеп беру динамикасындағы ауытқулар мен жергілікті тәуекелдерге қарамастан, компанияның AI сегментіндегі жетекші позицияларына ештеңе (және ешкім) қауіп төндірмейді.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!